★1.佐力药业() 业绩拐点显现，增速有望进一步提升
4季度或为业绩拐点，增速有望进一步提升，维持增持评级。公司年度业绩预告归母净利润范围为1.02-1.04亿元，同比增长26.05%~28.03%，4季度利润增速环比提升，预计年公司增速有望进一步提升。考虑到业绩预告好于预期，小幅上调公司~年EPS至0.32（+0.01）、0.45（+0.05）、0.54（+0.02）元（不考虑增发摊薄）。维持目标价17元，对应年PE38X，维持增持评级。
（1）4季度乌灵胶囊增速环比提升。剔除青海珠峰并表影响，我们预计4季度公司自身利润同比增长30%以上，较3季度提升约13pp，乌灵胶囊增速较前三季度（预计10%左右）有所提升。公司年下半年重点进行营销体系的调整，年乌灵胶囊增速有望恢复到20%以上。由于乌灵胶囊目前在华北和华南地区的覆盖率不高，且有望在耳鼻喉科、心内科、消化科等科室加大推广销售力度，预计未来具备10亿规模潜力。
（2）青海珠峰和凯欣医药并表将明显增厚公司利润。年青海珠峰并表约5个月，预计贡献净利润约万，凯欣医药并表约2个月，预计贡献净利润约30万，年全年并表之后，利润贡献将明显提升。
（3）定向增发提升管理层经营动力。公司9月22日公告将定向增发不超过万股，价格11.98元，定增覆盖11名董监高成员，以及其他名管理、销售、技术人员，目前股价较定增价格仅溢价12%，考虑到现金认购的资金成本，我们认为目前的股价存在较高的安全边际。
医保控费风险；百令片市场推广低于预期风险。
☆2.太龙药业() 内外兼修，平台战略逐步落地
首次覆盖，给予增持评级。公司为郑州市地方国企，股权较为分散，公司运营主要由董事会及高管负责，国企改革导向下，未来有较大整合空间。本次收购桐君堂和新领先是“外延并购+管理层激励”双管齐下的起步之举。年提出“一核两翼多平台”新战略，内外兼修将带动业绩快速增长。预计-16年EPS0.09/0.12/0.17元；考虑桐君堂和新领先并表的备考EPS0.15/0.18/0.25元，未来2年平均增速41%。首次覆盖，给予增持评级，考虑公司处于拐点型发展阶段，给予一定估值溢价，目标价9元。
（1）老产品焕发新活力。双*连产品线是公司核心利润来源（毛利贡献超50%），但产品线比较老化。公司年开始营销体系变革，老产品逐步开始焕发新活力。独家品种双金连和双*连口服液独家儿童剂型目前采取修正模式运作，凭借价格和营销优势，未来有望成为继双*连口服液后的又一重磅品种。资本运作平台战略逐步落地。
（2）公司年战略性提出“以大健康为核心，以实体主业经营、资本运作为两翼”，目前资本运作已经进入落地阶段：1）将完成收购中药饮片区域龙头桐君堂剩余股权和CRO企业新领先，将为公司提供稳定利润增量。2）完成小儿复方鸡内金咀嚼片的收购，儿科用药产品线构建起步。3）专门设立子公司，大输液资产整合有望开始落实。预计未来公司将外延并购优质企业或品种、整合内部资产，带动公司业绩快速增长。
平台战略进展低于预期风险，产品线过于集中风险
☆3.东方财富() 基金销售爆发，金融变现路越走越宽
提高-年盈利预测至0.14/0.28/0.53元，考虑到新业务潜在的爆发性有望维持公司高估值，提高目标价至51元，维持增持评级。公司预计年净利润为1.55—1.75亿，业绩同比增长20-34倍，增速超出市场普遍预期，符合我们对公司业绩的判断。
1、据我们推算，互联网基金销售4季度单季接近前3季总和；
2、传统终端业务4季度加速放量。我们认为公司围绕多渠道的互联网流量变现有望在年进入加速期，基金销售有望继续保持翻倍增长，互联网券商有望落地并带动业绩持续爆发。
（1）互联网金融开放步伐正在加快，公司流量变现有望加速。据证券时报报道，证监会将放行